淺談?dòng)囝~寶等貨幣基金式理財(cái)產(chǎn)品對(duì)消費(fèi)者市場(chǎng)的影響
摘要] 近年來(lái),,一種新興的完全創(chuàng)新的理財(cái)方式迅速進(jìn)入了人們的視野,,開辟了互聯(lián)網(wǎng)金融模式的新途徑,以最快的速度吸納資金,,占據(jù)了可觀的市場(chǎng)份額,,同時(shí)讓傳統(tǒng)的銀行業(yè)感受到巨大的威脅,甚至感到不安,,這就是余額寶,。余額寶給百姓消費(fèi)者帶來(lái)便利的同時(shí),也一定程度上沖擊了銀行儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù),,本文將探討余額寶的利弊作用,。
[關(guān)鍵詞] 貨幣基金,; 理財(cái)產(chǎn)品,; 消費(fèi)者市場(chǎng)。
?。薄∏把?。
2013 年6 月,,從余額寶推出相應(yīng)產(chǎn)品后,全國(guó)各大理財(cái)機(jī)構(gòu)都相應(yīng)推出了類似的投資方式,,極大地充實(shí)了貨幣基金型產(chǎn)品在中國(guó)市場(chǎng)的比例,,改變了許多年輕人甚至部分中老年人的理財(cái)觀念。有權(quán)威數(shù)據(jù)顯示,,截止到2014 年2 月15 日,,余額寶用戶已超過(guò)4900 萬(wàn),余額寶背后的天弘基金規(guī)模已突破2500 億元,,那么這種全新的理財(cái)方式以其高收益,、低風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)被網(wǎng)絡(luò)用戶所津津樂(lè)道,但凡事都具備兩面性,,那么客觀辯證地分析,,余額寶等理財(cái)產(chǎn)品給百姓帶來(lái)高于銀行利息的同時(shí),對(duì)中國(guó)的市場(chǎng)乃至經(jīng)濟(jì)是否產(chǎn)生了一定程度上消極的影響呢,? 這里我將從不同角度出發(fā),,分析探討這種新產(chǎn)品在中國(guó)市場(chǎng)上發(fā)揮的利與弊的作用都有哪些。
支付寶本身已構(gòu)成網(wǎng)絡(luò)金融時(shí)代重要的組成部分,,全方位跨越多個(gè)領(lǐng)域,,在各行各業(yè)都有極其廣泛的應(yīng)用,余額寶與支付寶綁定,,號(hào)稱“會(huì)賺錢的支付寶”橫空出世,,讓百姓極大地享受了方便快捷,。相比傳統(tǒng)銀行的活期儲(chǔ)蓄和定期儲(chǔ)蓄,余額寶沒(méi)有最低理財(cái)限額,,即使投入一元錢也可以享受收益,,而且隨時(shí)支出存取,不受門檻時(shí)間等限制,,在兩個(gè)工作日內(nèi)即可看到收益,,最重要的是它活期的收益要遠(yuǎn)遠(yuǎn)高出傳統(tǒng)銀行定期的收益,對(duì)于很多手里資金中等水平的百姓來(lái)說(shuō),,是一款非常好的理財(cái)產(chǎn)品,,也絕對(duì)值得我們廣泛關(guān)注。
余額寶從2013 年6 月13 日上線,,便席卷了中國(guó)市場(chǎng)特別是年輕人的網(wǎng)絡(luò)金融市場(chǎng),,對(duì)于絕大部分人來(lái)說(shuō),特點(diǎn)應(yīng)該在其高收益,,收益和風(fēng)險(xiǎn)始終是焦點(diǎn)問(wèn)題所在,,以中國(guó)銀行為例,如果存取定期5 年,,收益率在4,。?。罚担?,如果用戶提前支配存款,利率便由定期轉(zhuǎn)為活期,,相比之下,,余額寶等理財(cái)產(chǎn)品則不存在利益的損失情況,而且余額寶是按照每天來(lái)計(jì)算收益,,每天都可以獲得前一天的收益,,雖然每天的收益率不同,但收益浮動(dòng)并不大,,在2014 年年初,,收益率在6?!,。矗ァ〉剑丁,!,。罚ィ虼擞腥诉@樣形容“余額寶存的是活期,,利率是高于定期的”,。
支付寶作為網(wǎng)絡(luò)金融的第三方交易平臺(tái),,其金額是不允許產(chǎn)生收益的,但與天弘基金合作,,相當(dāng)于購(gòu)買了天弘基金,,天弘基金使用其每天產(chǎn)生的效益,再給大家分配,,單單用利息一詞形容是不準(zhǔn)確的,,應(yīng)該是購(gòu)買貨幣基金得到的合理收益?;饘?shí)際是一項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)較大的理財(cái)產(chǎn)品,,甚至一度讓人“談基金色變”的程度,但余額寶屬于貨幣基金,,又著實(shí)讓基金行業(yè)又風(fēng)風(fēng)火火了一把,,貨幣基金不同于股票型基金,它是聚集社會(huì)上的閑散資金,,再由相關(guān)基金管理人員運(yùn)作,,基金托管人保管資金的一種開放式基金,專門投向風(fēng)險(xiǎn)小的貨幣市場(chǎng)工具,,如短期貨幣工具等,,包括國(guó)債、中央銀行票據(jù),、銀行定期存單,、政府短期債券、企業(yè)債券,,以及同業(yè)存款等其他短期貨幣工具的基金產(chǎn)品。而余額寶僅僅是一個(gè)通道,,用戶投入的錢都交給了天弘基金,,天弘基金又將這些錢應(yīng)用于只有銀行企業(yè)可以進(jìn)入而個(gè)人不得涉足的銀行間市場(chǎng),同時(shí)貨幣基金必須保留有一定的余額,,用以保證用戶可以隨時(shí)贖回資金,。
余額寶的操作過(guò)程極其靈活,只要在有網(wǎng)絡(luò)的情況下就可以完成這項(xiàng)操作,,傳統(tǒng)模式無(wú)論是去銀行存款,,或是去購(gòu)買其他方式的理財(cái)產(chǎn)品,都有一些繁雜的手續(xù),,需要填寫表單,、身份認(rèn)證、獲取存折等步驟,,余額寶則完全免除了這些煩瑣的步驟,,只需用電腦或手機(jī)在網(wǎng)絡(luò)狀態(tài)下輕輕一點(diǎn),,就可以立刻實(shí)現(xiàn)由支付寶到余額寶的轉(zhuǎn)賬。尤其是年輕的朋友,,每天打開自己的智能手機(jī),,很大的樂(lè)趣來(lái)源就是看到自己投入余額寶的錢又增值了,從收益的可視化,,到心里的踏實(shí),,而且不管是否贖回,用戶的利息都不受損害,,而且可以實(shí)現(xiàn)2 小時(shí)到銀行轉(zhuǎn)賬手續(xù)費(fèi)零收取,,可以轉(zhuǎn)出到銀行再去銀行把現(xiàn)金提取出來(lái)。
綜上,,除了高收益和門檻低以外,,重要的可觀之處仍在于收集閑散資金,我們平時(shí)做了一筆消費(fèi)后,,可能手里的余額不夠購(gòu)買設(shè)有最低下限的理財(cái)產(chǎn)品,,小額存入銀行又嫌費(fèi)事,放在余額寶里無(wú)疑是一個(gè)不錯(cuò)的選擇,,但這無(wú)疑造成了對(duì)銀行產(chǎn)業(yè)的沖擊,,多數(shù)銀行也在叫停余額寶,并請(qǐng)求證監(jiān)會(huì)出臺(tái)相關(guān)的金融政策來(lái)管限余額寶,,那么余額寶又是怎樣搶了銀行的奶酪呢,? 背后的贏家又是誰(shuí)?
?。病∮囝~寶等貨幣基金式理財(cái)產(chǎn)品的影響,。
截止到2013 年年底,天弘基金的盤子規(guī)模幾近突破3000 億元,,也就是說(shuō)支付寶創(chuàng)造余額寶不到半年的時(shí)間里,,整個(gè)余額寶的整體資金實(shí)現(xiàn)了極大規(guī)模的擴(kuò)展,這里面與余額寶相關(guān)的就達(dá)到2500 億元,,有支付寶的用戶很多已經(jīng)將全部支付寶的資產(chǎn)轉(zhuǎn)入其中,,沒(méi)有支付寶的用戶開通支付寶,只為得到其中收益,。銀行間市場(chǎng)目前是中國(guó)市場(chǎng)中重要的組分,,是散戶無(wú)法進(jìn)入的,不同銀行之間通過(guò)借貸的方式合作,,這種利息比我們一般想象的利息要高一些,,進(jìn)入貨幣基金的銀行間市場(chǎng),來(lái)獲取更高額的回報(bào)。第三方支付平臺(tái)結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)的這種創(chuàng)新模式,,再加上傳統(tǒng)銀行理財(cái)產(chǎn)品的業(yè)務(wù),,糅合到一塊,組成了余額寶,。
樊路遠(yuǎn),,來(lái)自阿里小微金融服務(wù)集團(tuán)國(guó)內(nèi)事業(yè)群,曾表示創(chuàng)業(yè)的初衷主要是針對(duì)年輕的消費(fèi)者進(jìn)行碎片化的理財(cái),,同時(shí)天弘基金副總經(jīng)理周曉明也曾解釋,,余額寶的作用就是“把自己的錢拿出來(lái)一部分去生錢,再用生出來(lái)的錢去購(gòu)物”,。
我們?cè)賮?lái)看看其他機(jī)構(gòu)的聲音,,中消協(xié)在最新一次調(diào)查表示,在購(gòu)買其他理財(cái)產(chǎn)品時(shí),,有超過(guò)三成的消費(fèi)者有過(guò)被誤導(dǎo)的經(jīng)歷,,被銷售誤導(dǎo)、夸大收益,,出現(xiàn)巨額虧損,,資金被占用,與信息不透明以及網(wǎng)絡(luò)不安全以及密碼泄露等問(wèn)題,,是近年來(lái)金融消費(fèi)者對(duì)理財(cái)產(chǎn)品集中投訴的問(wèn)題,,現(xiàn)在銀行推出的各類理財(cái)產(chǎn)品,其投資和收益的計(jì)算方式,,都很煩瑣復(fù)雜,,加上各種晦澀難懂的專業(yè)術(shù)語(yǔ),一般的理財(cái)者,,根本就看不明白,,更別提精于理財(cái)只能聽(tīng)從工作人員的建議,而部分工作人員可能會(huì)故意夸大理財(cái)產(chǎn)品的收益,,對(duì)其中存在的風(fēng)險(xiǎn)往往避重就輕,,甚至避而不談,給理財(cái)者帶來(lái)一種只要買了就穩(wěn)賺不賠,、甚至能發(fā)大財(cái)?shù)腻e(cuò)覺(jué)。這種信息上的不對(duì)稱,,導(dǎo)致很多消費(fèi)者出現(xiàn)錯(cuò)誤投資,,成了甜蜜的陷阱。
盡管大量的用戶從傳統(tǒng)銀行業(yè)撤資,,但其作用還不至于達(dá)到搶了銀行飯碗的程度,,其收益相比普通的儲(chǔ)蓄存款是要高些,但仍有一些其他的理財(cái)產(chǎn)品雖然有更高的風(fēng)險(xiǎn),但也能帶來(lái)更高的收益,,余額寶無(wú)法滿足這類用戶的需求,,盡管他不能沖擊傳統(tǒng)的銀行業(yè),但絕對(duì)沖擊了大部分銀行的儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù),,畢竟儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)才是廣大百姓理財(cái)?shù)闹黧w,,如果有低風(fēng)險(xiǎn)高回報(bào)的簡(jiǎn)單方式,百姓又何必讓閑散的零錢躺在銀行存折里,,按照市場(chǎng)化的利率去收益,,為什么不追求更高的呢? 這樣一來(lái)大量碎片化的資金就涌入到余額寶中,。各大銀行在2014 年1 月發(fā)現(xiàn),,已經(jīng)有幾千億的存款被轉(zhuǎn)入了余額寶中,享受更高的收益和更快捷簡(jiǎn)便的服務(wù),,銀行業(yè)已經(jīng)感受到了威脅,。另外,在天弘基金借助余額寶業(yè)務(wù)站上公募業(yè)龍頭之際,,各大互聯(lián)網(wǎng)紛紛拉上基金公司,,模仿余額寶進(jìn)行產(chǎn)品設(shè)計(jì),推出“類余額寶產(chǎn)品”,,2014 年1 月15 日,,蘇寧云商旗下的南京蘇寧易付寶網(wǎng)絡(luò)科技有限公司,推出的余額理財(cái)產(chǎn)品“零錢寶”
正式上市,,而微信平臺(tái)的理財(cái)業(yè)務(wù)也于當(dāng)晚悄然上線試運(yùn)行,,平臺(tái)名為“理財(cái)通”,華夏基金成為首家接入的基金公司,,據(jù)不完全統(tǒng)計(jì),,市面上僅取名為某某寶的理財(cái)產(chǎn)品已達(dá)20 余只,他們聯(lián)合作用,,對(duì)傳統(tǒng)銀行業(yè)的沖擊就會(huì)越來(lái)越大,,逼著他們改造,對(duì)老百姓進(jìn)行更多的讓利和服務(wù),,這也不會(huì)不說(shuō)是個(gè)好的促進(jìn),,讓銀行企業(yè)感受到競(jìng)爭(zhēng)壓力,真正的拿出更多的精力和產(chǎn)品來(lái)惠及百姓,,陸續(xù)已經(jīng)有多家銀行開啟了“T?。。啊钡幕鹜度?,當(dāng)天買入的證券或者期貨在當(dāng)天就可以賣出,,同理T?。。薄【褪窃谫I入后隔一天才能賣出,,當(dāng)然,,這些帶來(lái)了一個(gè)宏觀的效益,那就是利率的市場(chǎng)化,,利率市場(chǎng)化讓社會(huì)將更多的閑散資金利用起來(lái),,很多嗷嗷待哺的企業(yè)等著用錢,不得已向銀行去貸款,,如果這些閑散資金利用起來(lái)一定會(huì)在利率市場(chǎng)化上產(chǎn)生更大的作用,,利率市場(chǎng)化仍伴隨著一個(gè)“邊際遞減效應(yīng)”,本質(zhì)就是參與的人越多,,成本就越低,,每天有大量的用戶在使用余額寶,如果這些用戶退出余額寶平臺(tái)而選擇集體到銀行網(wǎng)點(diǎn)辦理理財(cái)業(yè)務(wù),,銀行一定不能承受如此繁多的接待業(yè)務(wù),,無(wú)法承受人力物力的成本,所以在一定程度下,,互聯(lián)網(wǎng)的這種創(chuàng)新的金融模式可謂利弊參半,,不但沖擊了傳統(tǒng)銀行業(yè),也可以彌補(bǔ)傳統(tǒng)銀行業(yè)效率的不足,,也能使金融行業(yè)進(jìn)一步活躍起來(lái),,對(duì)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì),以及貨幣流通等方面,,起到了非常積極的作用,。
同時(shí),余額寶也是有風(fēng)險(xiǎn)的,,畢竟它不是銀行存款,,“理財(cái)有風(fēng)險(xiǎn),投資需謹(jǐn)慎”這句話在這里同樣適用,,享受得到收益的快樂(lè)時(shí),,同樣也要面臨安全的考驗(yàn),網(wǎng)絡(luò)支付,,手機(jī)操作也一定程度上產(chǎn)生了安全隱患,,所以如何降低風(fēng)險(xiǎn),建立一種出現(xiàn)不可預(yù)知損失后的彌補(bǔ)機(jī)制才是至關(guān)重要的,。銀行的損失自有銀行承擔(dān),,公安部可以正式立案,銀行系統(tǒng)也可以查到資金的具體來(lái)源去向,,就算找不到損失的錢,也可以起訴銀行使之賠償,支付寶用戶不經(jīng)過(guò)柜面,,人人可以注冊(cè),,這樣的管理也就帶來(lái)了一定困難,如果電腦中毒資金丟失,,會(huì)有保險(xiǎn)賠付,,若因?yàn)閭€(gè)人原因使密碼泄露,可能就要自行承擔(dān)這個(gè)損失了,,余額寶與支付寶綁定,,更在一定程度上刺激了網(wǎng)民網(wǎng)購(gòu)的欲望,逢年過(guò)節(jié)總有鋪天蓋地的打折促銷活動(dòng),,在一定程度上也增加了一部分經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)吧,。
所以,還是“理財(cái)有風(fēng)險(xiǎn),,投資需謹(jǐn)慎”,,希望消費(fèi)者與中國(guó)市場(chǎng)都能揚(yáng)長(zhǎng)避短,謹(jǐn)慎操作,,獲得彼此的雙贏,!
參考文獻(xiàn):
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?。郏玻荨⊥醮蝴?,王森堅(jiān)?!』ヂ?lián)網(wǎng)金融理財(cái)?shù)姆梢?guī)制———以阿里余額寶為視角[J]?。∩虾U?a title="法學(xué)論文" target="_blank">法學(xué)院學(xué)報(bào)( 法治論叢) ,2013?。ā,。担。?/p>
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商場(chǎng)現(xiàn)代化,2013?。ā,。冢保。?/p>
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